廣東 2014-09-01(
中國商業(yè)電訊)－－ P2P網(wǎng)貸在經(jīng)歷了去年的爆發(fā)式增長后，今年來還沒有停歇的跡象，新平臺仍不斷冒出。與此同時，倒閉的P2P網(wǎng)貸平臺數(shù)量也在不斷增加。目前整個行業(yè)競爭激烈，甚至有些瘋狂，部分公司徘徊在出事邊緣。明地里“跑路”現(xiàn)象頻發(fā)，暗地里壞賬率不斷攀升……
一邊是規(guī)模的爆發(fā)式增長，一邊是不絕于耳的負(fù)面?zhèn)髀�，跑路、倒閉等現(xiàn)象頻繁上演。對于如何控制網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險，成為困擾行業(yè)機構(gòu)以及網(wǎng)貸平臺發(fā)展的棘手問題。
去擔(dān)保進入倒計時 風(fēng)險準(zhǔn)備金或成主流
隨著監(jiān)管部門的頻頻發(fā)聲，監(jiān)管細(xì)則逐漸明朗，P2P借貸平臺“去擔(dān)保”正式進入倒計時。
與國外純中介、輕資產(chǎn)的P2P借貸平臺不同，中國式P2P“保本保息”的做法一直飽受詬病。而這其中，平臺自己擔(dān)保的情況尤為惡劣，一旦出現(xiàn)流動性問題，倒閉、跑路的情況時有發(fā)生。
根據(jù)銀監(jiān)會監(jiān)管思路，以后P2P平臺將不得提供擔(dān)保，未來P2P的監(jiān)管會強調(diào)兩點，第一、平臺做信息中介不能碰錢，資金將由第三方支付公司或銀行來監(jiān)管；第二、去擔(dān)保后采取風(fēng)險準(zhǔn)備金來保護投資者的利益，這意味著風(fēng)險準(zhǔn)備金模式很可能成為未來的主流。
風(fēng)險準(zhǔn)備金模式升級版 僅有兩家為銀行托管
風(fēng)險準(zhǔn)備金是國內(nèi)較多P2P借貸平臺采用的方式，即通過設(shè)立“風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶”對投資人的本金進行保障，并引入第三方進行資金托管、資金使用監(jiān)督機制來保護風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶的安全，以及投資者的利益。
“舊版”風(fēng)險準(zhǔn)備金模式，指的是P2P平臺建立一個資金賬戶，當(dāng)借貸出現(xiàn)逾期或違約時，網(wǎng)貸平臺會用資金賬戶里的資金來歸還投資人的資金，以此來保護投資人利益。但是這種模式的問題在于，一些P2P的平臺資金與風(fēng)險準(zhǔn)備金沒有實現(xiàn)根本上的分離，風(fēng)險準(zhǔn)備金極有可能被挪用，形同虛設(shè)。
故部分有遠(yuǎn)見的平臺為了避免上述情況，尋求與銀行合作，將風(fēng)險準(zhǔn)備金托管在第三方銀行。這種取消平臺自身擔(dān)保，采用風(fēng)險準(zhǔn)備金交由銀行存管或者托管的形式，實際上可以視為風(fēng)險準(zhǔn)備金模式的“升級版”。
值得注意的是，現(xiàn)有就風(fēng)險準(zhǔn)備金與銀行合作的平臺，除了人人貸和好又貸的招商銀行托管之外，其他都是存管。就如紅嶺創(chuàng)投董事長周世平所說：“和平安銀行的合作，并不能說是資金監(jiān)管或托管，只能說是資金存管。存管和托管有區(qū)別，和銀行的協(xié)議里寫的就是存管，如果是托管的話，銀行的責(zé)任就比較大。”就記者所了解，存管就是資金存在銀行，銀行不對資金來源去向作任何監(jiān)督，而托管的話銀行則有義務(wù)監(jiān)控資金的來源以及去向，并及時向公眾公開，例如好又貸就設(shè)了招商銀行的查詢專線，所有用戶都可以電話聯(lián)系招商銀行查詢資金動態(tài)。
有限保障VS全額保障
但無論是銀行托管還是存管，目前全國幾乎所有的平臺都是采用的嚴(yán)重逾期（即逾期超過30天）才啟用墊付的模式對投資人利益進行保障，僅有好又貸一家平臺采用的是先行墊付模式。對于大部分平臺來說，這就存在一個問題：在等待嚴(yán)重逾期墊付的時間里，投資人的30天利息損失由誰負(fù)責(zé)。如果投資人投的是月標(biāo)，一旦出現(xiàn)逾期，哪怕平臺對他進行墊付，投資人也損失了一個月的收益，等于白投了兩個月。而先行墊付則不存在這些問題。一旦出現(xiàn)逾期，平臺馬上墊付，投資人仍然享受到所投的月標(biāo)收益，不像現(xiàn)有的嚴(yán)重逾期才墊付模式會損失一個月收益以及兩個月的投資空白期。對比起來先行墊付比嚴(yán)重逾期墊付給投資人的保護更大，真正做到了全額保障。
以人人貸和好又貸為例，此兩家“本金保障機制”是平臺為保護其全體理財人的共同權(quán)益而建立的信用風(fēng)險共擔(dān)機制，均設(shè)立了風(fēng)險準(zhǔn)備金并由招商銀行托管。
而在風(fēng)險準(zhǔn)備金和本金保障能力的管理方面，人人貸是進行定期的信息披露，而好又貸則直接公開了托管協(xié)議并開放了準(zhǔn)備金賬戶以供理財人查詢以及監(jiān)督真實使用情況。
有限保障
根據(jù)人人貸官網(wǎng)上的介紹，風(fēng)險準(zhǔn)備金不是向借款人或投資人收取，而是平臺每筆借款成交時，提取一定比例的金額放入。根據(jù)不同信用等級，人人貸將抽取0~5%不等的風(fēng)險備用金。
當(dāng)借款出現(xiàn)嚴(yán)重逾期時(即逾期超過30天)，根據(jù)“風(fēng)險準(zhǔn)備金賬戶使用規(guī)則”，通過“風(fēng)險備用金”向投資人墊付此筆借款的剩余出借本金或本息(具體情況視投資標(biāo)的類型的具體墊付規(guī)則為準(zhǔn))。我們通常將人人貸這種本金保障模式稱之為有限保障。
像人人貸這樣設(shè)立“有限”保障機制的平臺并不鮮見，還有的平臺啟用的是另一種保障機制，即理財人需要在其平臺投資夠一定數(shù)額的標(biāo)才能享有風(fēng)險準(zhǔn)備金的賠付保障，而且這種保障也是要求出現(xiàn)嚴(yán)重逾期平臺才會墊付。這種模式就出現(xiàn)了上述的問題：在等待嚴(yán)重逾期墊付的時間里，投資人的30天利息損失由誰負(fù)責(zé)。
全額保障
全國首家由上市公司參股的已上線平臺好又貸，設(shè)置了500萬風(fēng)險準(zhǔn)備金，同樣由招商銀行專戶托管，不同的是好又貸公開了托管協(xié)議以及查詢方式，所有理財人均可打電話到招商銀行查詢其風(fēng)險準(zhǔn)備金的使用情況。據(jù)其CEO王穗宏說：“只要借款人一旦出現(xiàn)逾期情況，好又貸馬上啟動先行賠付，比起現(xiàn)在大多數(shù)平臺的還需等待30天，我們讓客戶真正享受到0損失�，F(xiàn)有的賠付模式，客戶損失的不僅僅是一個月的收益，還有兩個月的空白投資期。好又貸的這種先行賠付模式，為行業(yè)開了先河，真正做到了為投資人著想。”
“現(xiàn)在很多P2P平臺都說會拿出每筆貸款金的多少來作為風(fēng)險備用金，但這個風(fēng)險備用金的可驗證性和使用的規(guī)范性都會受到投資者的懷疑。風(fēng)險控制和公開透明是衡量一家P2P公司好壞的根本因素，銀監(jiān)會高管透露出來的監(jiān)管思路也要求了P2P平臺要進行信息披露以及資金銀行托管。”王穗宏接受記者采訪時候說。“大型銀行的介入會增加風(fēng)險備用金的公信力和可驗證性，對投資人來講會更放心。堅持交易信息公開透明化，回歸P2P網(wǎng)貸平臺的本質(zhì)是未來(P2P網(wǎng)貸)發(fā)展的必然趨勢。好又貸與招商銀行的合作就是對于監(jiān)管的最大配合，尤其是我們敢提出先行賠付，就是要讓投資者知道，我們是對他負(fù)責(zé)的。”
從好又貸官網(wǎng)上面介紹，將從每一筆成功借款的借款管理費中提取20%加入平臺風(fēng)險保障金進行儲備，隨著好又貸用戶及交易金額的不斷增加，風(fēng)險保障金亦同步增加。
在業(yè)內(nèi)資深人士看來，先行賠付模式比現(xiàn)有的逾期賠付模式先進了一個臺階，在銀監(jiān)會要求去擔(dān)保的情況下，中國P2P行業(yè)所尋求的保護投資人利益方式，不僅僅是個口號，還要做到實處。
